「毎月配当が入る仕組み」を米国ETFでつくる方法
株式投資で値上がり益を狙うのは楽しい反面、日々の値動きに一喜一憂して疲れてしまう——そんな経験はないでしょうか。
特に2025年後半から2026年にかけて、米国株市場はボラティリティが高い局面が続いています。
「もう少し安定した収入源がほしい」「投資していること自体を忘れられるくらい手間のかからない運用がしたい」と感じている方は少なくないはずです。
そこで注目したいのが、米国の優先株式ETF「PFF」や債券ETF「BND」などを組み合わせて、毎月安定的にインカムゲイン（配当・利息収入）を得る戦略です。
読み終える頃には、自分だけの「毎月配当ポートフォリオ」の設計図が描けるようになっているはずです。
なぜ今、インカムゲイン戦略が重要なのか
キャピタルゲイン偏重のリスク
多くの個人投資家は、株価の値上がり益（キャピタルゲイン）を中心に資産形成を考えています。もちろんそれ自体は王道の戦略ですが、キャピタルゲインには「売却するまで利益が確定しない」という根本的な課題があります。含み益が出ていても、暴落局面で握力が持たず売ってしまえば損失になりかねません。
一方、インカムゲインは保有しているだけで定期的にキャッシュが手元に入ってきます。株価が下落した局面でも配当や利息は支払われるため、精神的な安定感が段違いです。実際に、2022年の米国株下落局面でも、PFFやBNDの分配金は大きく減ることなく支払われ続けました。
米国金利環境とインカム資産の魅力
2026年5月時点で、米国の政策金利はFRB（米連邦準備制度理事会）による段階的な利下げを経て、やや落ち着いた水準にあります。しかし、依然として歴史的に見れば債券や優先株式の利回りは魅力的な水準を維持しています。
たとえばPFF（iシェアーズ 優先株式&インカム証券ETF）の分配利回りは年率6%前後、BND（バンガード 米国トータル債券市場ETF）は年率3〜4%程度で推移しています。日本の定期預金金利と比較すれば、その差は歴然です。
加えて、米国のインカム系ETFの多くは毎月分配型です。日本の投資信託では毎月分配型は「タコ足配当」として批判されることもありますが、米国ETFの場合は実際に得た利息や配当金を原資として分配するため、元本を削って分配しているわけではありません。この点は大きな違いとして理解しておく必要があります。
日本の個人投資家が見落としがちなポイント
インカムゲイン戦略を実践するうえで、日本の投資家が見落としがちなポイントが3つあります。
- 為替リスク：米ドル建て資産のため、円高局面では円換算の受取額が減少する
- 税金の二重課税：米国で10%源泉徴収された後、日本でも約20%課税される（外国税額控除で一部取り戻し可能）
- 証券会社選び：取引手数料や為替手数料が長期的なリターンに大きく影響する
特に3つ目の証券会社選びは、インカムゲイン戦略の成否を分けるほど重要です。毎月コツコツ買い増していく戦略では、1回あたりの取引コストが積み重なるためです。この点について、次のセクションで詳しく見ていきましょう。
インカムゲイン戦略の主役となる米国ETF
PFF（iシェアーズ 優先株式&インカム証券ETF）
PFFは、米国の優先株式（プリファード・ストック）に幅広く投資するETFです。優先株式とは、普通株式よりも配当の支払い順位が高く、倒産時の弁済順位も上位にある株式のことです。いわば株式と債券の中間的な性質を持つ金融商品といえます。
PFFの主な特徴は以下のとおりです。
- 分配利回り：年率約5.5〜6.5%（2026年5月時点）
- 分配頻度：毎月
- 経費率：年0.46%
- 組入銘柄数：約500銘柄
- 主な投資先：大手金融機関（JPモルガン、バンク・オブ・アメリカなど）の優先株式
PFFの魅力は何といっても高い利回りです。仮に100万円分を保有していれば、年間5〜6万円程度の分配金が期待できます。ただし、株価自体は長期的に緩やかな下落傾向にある点は認識しておくべきです。これはインカムを得る代わりにキャピタルゲインは期待しにくいということを意味します。
BND（バンガード 米国トータル債券市場ETF）
BNDは、米国の投資適格債券市場全体に分散投資するETFです。米国債、社債、モーゲージ債（住宅ローン担保証券）など幅広い債券に投資しており、債券ETFの定番中の定番といえます。
- 分配利回り：年率約3.5〜4.0%（2026年5月時点）
- 分配頻度：毎月
- 経費率：年0.03%
- 組入銘柄数：約10,000銘柄以上
- 平均デュレーション：約6年
BNDの強みは、圧倒的な低コストと安定性です。経費率0.03%はETF全体でも最安水準であり、長期保有のコスト負担がほぼ無視できるレベルです。また、投資適格債券のみで構成されているため、デフォルト（債務不履行）リスクも極めて低いといえます。
その他の候補ETF
PFFとBNDを軸にしつつ、ポートフォリオの幅を広げるために検討したいETFもあります。
- VCLT（バンガード 長期社債ETF）：利回り約4.5〜5.0%。長期の投資適格社債に投資し、BNDより高い利回りを狙える反面、金利変動の影響を受けやすい
- HYG（iシェアーズ ハイイールド社債ETF）：利回り約5.5〜6.0%。信用力の低い企業の社債（ハイイールド債）に投資するため、利回りは高いがリスクも相応にある
- TLT（iシェアーズ 米国国債20年超ETF）：利回り約4.0〜4.5%。米国長期国債に投資し、景気後退局面ではキャピタルゲインも期待できる
- PFFD（グローバルX 米国優先証券ETF）：利回り約6.0〜7.0%。PFFと類似の戦略だが経費率が0.23%とやや低く、より高い利回りを提供する傾向がある
moomoo証券でインカムゲイン戦略を実践する具体的手順
なぜmoomoo証券を選ぶのか
インカムゲイン戦略を長期的に実践するうえで、moomoo証券には以下のような強みがあります。
- 米国株の取引手数料が業界最低水準（約定代金の0.088%、上限22ドル）
- 米国ETFの取扱銘柄が豊富で、PFF、BND、VCLT、HYGなど主要なインカム系ETFをすべてカバー
- リアルタイムの株価情報や詳細なチャート機能が無料で使える
- スマートフォンアプリの操作性が高く、外出先でも手軽に注文できる
特にインカムゲイン戦略では、毎月少額ずつ買い増していくケースが多いため、1回あたりの取引手数料が低いことは長期的に大きな差となります。仮に月1回の買い付けを10年間続ければ120回の取引になりますから、1回あたり数百円の手数料差でも累計では数万円の違いになります。
moomoo証券の詳しい特徴や口座開設時の注意点については、moomoo証券の評判・口コミを徹底解説した記事にまとめていますので、あわせて参考にしてください。
ステップ1：口座開設と入金
まずはmoomoo証券の公式サイトから口座開設を申し込みます。本人確認書類とマイナンバーの提出が必要ですが、スマートフォンからの申し込みであれば最短翌営業日に口座開設が完了します。
口座開設後、日本円を入金します。moomoo証券では、入金した日本円を米ドルに両替してから米国ETFを購入する流れになります。為替手数料も確認しておきましょう。
ステップ2：ポートフォリオの設計
次に、自分のリスク許容度と目標利回りに合わせてポートフォリオを設計します。ここでは3つのモデルポートフォリオを紹介します。
〈安定重視型〉目標利回り：年3.5〜4.0%
- BND：60%
- TLT：20%
- PFF：20%
投資適格債券を中心に据えた堅実な配分です。株式市場の暴落時にも比較的安定した値動きが期待できます。投資初心者や、退職後の生活資金として運用したい方に向いています。
〈バランス型〉目標利回り：年4.5〜5.0%
- BND：35%
- PFF：35%
- VCLT：15%
- HYG：15%
安定性と利回りのバランスを取った配分です。BNDとPFFを同比率で保有しつつ、VCLTとHYGで利回りの上乗せを図ります。ある程度の値動きは許容できるが、大きなリスクは避けたいという方におすすめです。
〈利回り追求型〉目標利回り：年5.5〜6.5%
- PFF：40%
- HYG：25%
- PFFD：20%
- BND：15%
高利回りETFを中心に据えた積極的な配分です。景気後退局面では値下がりリスクが高まりますが、平常時には高水準の分配金が期待できます。すでに十分な資産基盤があり、インカムの最大化を目指す方向けです。
ステップ3：購入タイミングと買い方の工夫
インカムゲイン戦略では、購入タイミングを分散させることが重要です。具体的には以下の方法が効果的です。
定額積立方式：毎月決まった金額（たとえば5万円）を投入し、その時の価格で買えるだけ購入する方法です。いわゆるドルコスト平均法に近い考え方で、高値づかみのリスクを軽減できます。
分配金再投資方式：受け取った分配金を翌月の購入資金に上乗せする方法です。複利効果により、長期的にはリターンが大きく向上します。たとえば年5%の利回りで分配金を再投資し続けた場合、20年後には元本が約2.65倍になる計算です。
moomoo証券のアプリでは、指値注文（自分が指定した価格で購入する注文方法）も簡単に出せるため、「この価格まで下がったら買いたい」という戦略も実行しやすくなっています。
よくある失敗とその回避方法
インカムゲイン戦略を始めるにあたり、多くの投資家がやりがちな失敗を3つ紹介します。
失敗1：利回りだけで銘柄を選ぶ
利回りが8%、10%と異常に高いETFは、それだけリスクが高いことを意味します。元本が大きく毀損すれば、いくら分配金をもらっても取り返せません。利回りの高さだけでなく、経費率、組入銘柄の信用力、過去の値動きなどを総合的に判断しましょう。
失敗2：為替ヘッジを考慮しない
米ドル建てETFは、円高が進むと円換算での資産価値が目減りします。たとえば1ドル＝150円のときに購入し、1ドル＝130円まで円高が進めば、ETFの価格が変わらなくても円換算で約13%の含み損が発生します。為替リスクを完全に回避するのは難しいですが、円高局面を「買い増しの好機」と捉える心構えが大切です。
失敗3：分配金の税金を考慮しない
米国ETFの分配金には、米国で10%、日本で約20%（所得税15.315%＋住民税5%）の税金がかかります。合計すると手取りは額面の約72%程度になります。ただし、確定申告で外国税額控除を申請すれば、米国で源泉徴収された10%の一部または全部を取り戻すことが可能です。この手続きを忘れると、毎年数千円〜数万円を損することになるため、必ず対応しましょう。
他の投資戦略との比較
高配当株投資との違い
インカムゲインを得る方法として、VYM（バンガード 米国高配当株式ETF）やHDV（iシェアーズ コア 米国高配当株ETF）などの高配当株ETFも人気があります。高配当株ETFとの違いを整理してみましょう。
- 値動きの安定性：債券・優先株式ETFの方が圧倒的に安定。S&P500が20%下落する局面でも、BNDの下落は5%程度にとどまることが多い
- 利回り水準：PFFは高配当株ETF（VYMで約3%前後）を上回る利回りを提供する傾向にある
- キャピタルゲインの可能性：高配当株ETFの方が株価上昇の恩恵を受けやすい。債券ETFは元本成長をあまり期待できない
- インフレ耐性：高配当株ETFの方がインフレに強い。企業は値上げによって利益を維持・拡大できるが、債券の利息は固定されている場合が多い
つまり、「安定したインカムを最優先にしたい」なら債券・優先株式ETF、「インカムも欲しいが資産の成長も狙いたい」なら高配当株ETFという棲み分けになります。もちろん、両方をポートフォリオに組み込むのも有効な戦略です。
日本の債券型投資信託との違い
日本の証券会社で購入できる外国債券型の投資信託と比較すると、米国ETFには以下のメリットがあります。
- 経費率が圧倒的に低い（BNDの0.03%に対し、日本の投信は0.5〜1.5%程度が一般的）
- 市場でリアルタイムに売買できるため、流動性が高い
- 運用の透明性が高く、組入銘柄が毎日開示される
一方で、米国ETFには「自分で為替両替が必要」「確定申告の手間がある」「最低購入単位がある」といったデメリットもあります。これらの手間を許容できるかどうかが、米国ETFを直接買うか日本の投資信託を使うかの判断基準になります。
こんな人におすすめ
moomoo証券での米国インカムETF戦略は、以下のような方に特に適しています。
- 毎月安定的なキャッシュフローを得たい方
- 株式市場の急な値動きに振り回されたくない方
- すでにインデックス投資をしていて、ポートフォリオに安定枠を追加したい方
- 将来のセミリタイアやFIREに向けてインカム基盤を構築したい方
- 投資にかける時間を最小限にしたい忙しい会社員の方
逆に、短期間で大きなリターンを求める方や、為替リスクを一切取りたくない方には向いていません。自分の投資目的と照らし合わせて判断してください。
まとめ：今日から始めるインカムゲイン戦略
- インカムゲイン戦略は、保有するだけで毎月分配金を受け取れる「仕組み」をつくる投資法である
- PFF（利回り約6%）とBND（利回り約3.5%）を軸に、リスク許容度に合わせてポートフォリオを設計する
- 毎月の定額買い付けと分配金再投資を組み合わせることで、複利効果を最大化できる
- 為替リスクと税金（外国税額控除）への対応を忘れずに行うことが重要
- 取引コストの低い証券会社を選ぶことが、長期リターンに直結する
インカムゲイン戦略の第一歩は、証券口座を開設して最初の1株を買うことです。moomoo証券なら、スマートフォンから最短翌営業日で口座開設が完了し、すぐに米国ETFの購入を始められます。口座開設の手順や注意点についてはこちらの詳細レビュー記事も参考にしてください。