株式市場で「PBR1倍割れ」という言葉を耳にする機会が増えていませんか。
これは、企業の株価がその企業の解散価値（純資産）を下回っている状態を指し、いわば「お買い得」な状態にある可能性を示唆しています。
東京証券取引所が上場企業に対してPBRを意識した経営を要請したこともあり、今、このPBR1倍割れ銘柄への注目度はかつてないほど高まっています。
しかし、単にPBRが低いというだけで投資を決めるのは早計です。
この記事では、将来有望な「お宝株」となり得るPBR1倍割れのバリュー株を、膨大な数の日本株の中から効率的に見つけ出すための具体的なスクリーニング手順を、初心者の方にも分かりやすく解説します。
この記事を読めば、あなたも今日からバリュー株発掘の第一歩を踏み出せるはずです。
なぜ今「PBR1倍割れ」が注目されるのか？
2023年以降、日本の株式市場で「PBR1倍割れ」というキーワードが大きな注目を集めています。なぜこれほどまでに話題となっているのでしょうか。その背景には、市場からの要請と、企業価値そのものへの問い直しがあります。
東京証券取引所からの要請とその背景
大きなきっかけとなったのは、2023年3月に東京証券取引所（東証）がプライム市場およびスタンダード市場の全上場企業に対し、「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」を要請したことです。具体的には、PBR（株価純資産倍率）が継続的に1倍を割れている企業に対して、その改善計画を開示するよう強く促しました。これは、日本の企業が株主資本を効率的に活用して企業価値を高める努力が、海外の企業に比べて不足しているという問題意識の表れです。市場は、企業が稼ぐ力（収益性）や成長性をもっと株価に反映させるべきだと考えており、その第一歩としてPBRの改善が求められているのです。
PBRが1倍を割れているとはどういう状態か？
PBRは「株価 ÷ 1株当たり純資産」で計算されます。つまり、PBRが1倍を割るということは、企業の時価総額（株価の総額）が、その企業が保有する純資産（解散価値）よりも低い状態にあることを意味します。極端な話、今すぐ会社を解散して資産をすべて株主に分配した方が、現在の株価で株式を保有し続けるよりも多くの価値が手に入る、という計算になります。もちろん、これは理論上の話ですが、それだけ株価が割安な水準に放置されていると解釈できるわけです。投資家にとっては、将来的にこの割安な状態が是正される（株価が上昇する）ことへの期待が持てるため、魅力的な投資対象となり得ます。
PBR1倍割れ銘柄に投資するメリットと注意点
PBR1倍割れ銘柄に投資する最大のメリットは、株価の下落リスクが比較的小さい（下値抵抗力が強い）と考えられる点です。すでに資産価値から見て割安なため、業績が大きく悪化しない限り、さらなる大幅な下落は考えにくいとされます。また、東証からの要請を受け、企業が株主還元（増配や自社株買い）を強化したり、事業の効率化を進めたりすることで、株価が見直される可能性も高まっています。
ただし、注意点もあります。PBRが低いまま長年放置されている「万年割安株」も少なくありません。PBRが低い理由が、単に人気がないだけでなく、事業の将来性が乏しい、収益性が低いといった構造的な問題を抱えているケースもあります。そのため、PBRという指標だけで投資判断をするのではなく、なぜPBRが低いのか、その背景までしっかりと分析することが重要になります。
バリュー株発掘の第一歩！スクリーニングの基本
PBR1倍割れが有望そうだとは分かっても、4,000社近くある上場企業の中から自力で銘柄を探し出すのは途方もない作業です。そこで活用したいのが「スクリーニング」という手法です。スクリーニングを使いこなすことが、効率的なバリュー株発掘への近道となります。
スクリーニングとは？
スクリーニングとは、特定の条件を設定し、それに合致する銘柄を絞り込む機能のことです。証券会社のトレーディングツールや、株価情報サイトなどで利用できます。「PBRが1倍以下」「配当利回りが3%以上」といった具体的な数値を設定することで、膨大な銘柄リストの中から、自分の投資戦略に合った候補を瞬時にリストアップすることが可能です。これにより、一つひとつの企業の財務情報を手作業で確認する手間が省け、有望な銘柄探しを大幅に効率化できます。
PBR以外にも見ておきたい指標
PBR1倍割れは重要な着眼点ですが、それだけで投資するのは危険です。割安であることには、それなりの理由があるかもしれません。より精度の高い銘柄選別のためには、他の指標と組み合わせることが不可欠です。最低限、以下の指標は併せて確認しましょう。
- PER（株価収益率）: 株価が1株当たり利益の何倍かを示す指標。低いほど割安とされますが、業界によって平均値が異なるため、同業他社との比較が重要です。
- ROE（自己資本利益率）: 企業が自己資本をどれだけ効率的に使って利益を生み出しているかを示す指標。一般的に8%〜10%以上が優良企業の目安とされます。PBRが低くてもROEが高ければ、将来的に株価が見直される可能性があります。
- 配当利回り: 株価に対する年間配当金の割合。高いほど、株価が下落した際でも配当金がクッションとなり、投資リターンを下支えしてくれます。
- 自己資本比率: 総資産に占める自己資本の割合。企業の財務健全性を示し、高いほど倒産リスクが低いと判断できます。最低でも30%以上、できれば50%以上が望ましいです。
なぜ複数の指標を組み合わせることが重要なのか？
指標を組み合わせることで、「安かろう悪かろう」な銘柄を避け、「質の良い割安株」を見つけ出す確率が高まります。例えば、「PBRが1倍割れ」という条件だけでは、赤字続きで将来性のない企業も含まれてしまう可能性があります。しかし、そこに「ROEが8%以上」という条件を加えれば、「資産価値に対して株価は割安だが、資本効率は良い」企業に絞り込めます。さらに「自己資本比率50%以上」を追加すれば、「財務も健全で、なおかつ割安で資本効率も良い」という、より有望な候補リストが完成します。このように、複数の指標をフィルターとして使うことで、スクリーニングの精度は格段に向上するのです。
【実践編】moomoo証券アプリでPBR1倍割れ銘柄をスクリーニングする具体的手順
ここからは、具体的なツールとして、無料で高機能な分析機能を多数搭載している「moomoo証券」のスマートフォンアプリを例に、PBR1倍割れ銘柄をスクリーニングする手順を解説します。PCツールに引けを取らない機能がスマホで手軽に使えるのがmoomoo証券の魅力です。
ステップ1: moomoo証券のスクリーナー機能を開く
まず、moomoo証券のアプリにログインし、画面下部のメニューから「マーケット」をタップします。次に、画面上部にあるメニューから「スクリーナー」を選択します。これで銘柄を絞り込むための準備が整いました。「日本株」が選択されていることを確認し、「新規作成」をタップしてスクリーニングを開始しましょう。
ステップ2: 条件設定（PBRを「1以下」に設定）
「指標を追加」をタップすると、様々な指標のカテゴリーが表示されます。PBRは「財務指標」の中にあります。少しスクロールして「PBR（株価純資産倍率）」を見つけてタップします。すると、PBRの範囲を指定する画面になるので、右側の入力ボックスに「1」と入力し、「以下」が選択されていることを確認します。これで「PBRが1倍以下の銘柄」という基本的な条件が設定されました。画面下部の「結果を見る」をタップすると、この条件に合致する銘柄が一覧で表示されます。
ステップ3: さらに条件を絞り込む（時価総額、ROE、自己資本比率など）
PBR1倍割れの銘柄は非常に多いため、これだけではまだ候補が多すぎます。ここから、先ほど解説した複数の指標を組み合わせて、より有望な銘柄に絞り込んでいきましょう。
再び「指標を追加」から、以下の条件を追加してみるのがおすすめです。
- 時価総額: あまりに小規模な企業は流動性リスクなどがあるため、例えば「500億円以上」などに設定。
- ROE（自己資本利益率）: 資本効率の低い企業を除くため、「8%以上」に設定。
- 自己資本比率: 財務の健全性を確認するため、「50%以上」に設定。
- 配当利回り: インカムゲインも狙うなら、「3%以上」などに設定。
これらの条件を追加するだけで、候補銘柄はかなり質の高いリストに洗練されるはずです。
私の視点: おすすめの追加スクリーニング条件
私自身がスクリーニングを行う際は、上記の基本的な指標に加えて、企業の「質」や「株主還元の姿勢」を見るために、さらにいくつかの条件を追加します。例えば、「過去5年間、毎年増配している（連続増配）」や「有利子負債自己資本比率が低い（実質無借金経営）」といった条件です。連続増配している企業は、安定してキャッシュを生み出す力があり、株主への還元意欲も高いと考えられます。また、財務が健全であれば、経済情勢が悪化しても耐え抜く力があります。これらの条件を加えることで、より長期的に安心して保有できる可能性のある、真のバリュー株を見つけやすくなります。
このように、moomoo証券のスクリーナーは非常に多機能で、自分だけの詳細な条件設定が可能です。しかもこれらの機能はすべて無料で利用できます。まだ口座をお持ちでない方は、この機会に口座開設を検討してみてはいかがでしょうか。バリュー株発掘の強力な武器になるはずです。
スクリーニング後の分析が重要！有望なバリュー株を見極める方法
スクリーニングはあくまでも銘柄探しの第一歩です。リストアップされた銘柄がすべて「買い」というわけではありません。ここからは、スクリーニングで絞り込んだ候補の中から、本当に投資価値のある有望なバリュー株を見極めるための、定性的な分析フェーズに入ります。
財務諸表のチェックポイント
まずは、企業の健康診断書ともいえる財務諸表をもう少し詳しく見てみましょう。moomoo証券アプリでは、各銘柄ページから簡単に財務データを確認できます。特に注目したいのはキャッシュフロー計算書です。営業キャッシュフローが毎年安定してプラスになっているかは必ず確認してください。利益が出ていても、現金が手元に残っていなければ意味がありません。また、投資キャッシュフローが大きなマイナスになっている場合は、将来のための設備投資などを積極的に行っている証拠であり、成長意欲の表れとポジティブに捉えることもできます。
事業内容と将来性の分析
次に、その企業が「何をして稼いでいるのか」を理解することが重要です。いくら指標が良くても、自分が理解できないビジネスに投資するのは避けるべきです。その企業の製品やサービスは、社会でどのように役立っているのでしょうか。競合他社に対する強み（技術力、ブランド力、シェアなど）は何でしょうか。そして最も重要なのが、その事業が今後も成長し続けられるか、という視点です。斜陽産業ではなく、今後も需要が見込める分野で事業を展開しているかを確認しましょう。企業のウェブサイトにある「事業内容」や「IR情報」のページが参考になります。
株価改善策（自社株買い、増配）への期待
PBR1倍割れを是正するために、企業がどのような手を打とうとしているのか、あるいは打つ可能性があるのかを考えることも大切です。東証からの要請を受け、企業は「資本コストや株価を意識した経営」に関する計画を開示し始めています。その中で、具体的な株主還元策として「自社株買い」や「配当金の増額（増配）」が言及されていれば、株価にとって直接的なプラス材料となります。IR資料や中期経営計画などをチェックし、企業の株主に対する姿勢を確認しましょう。
moomoo証券は、これらの詳細な企業分析に必要な情報もアプリ内で網羅的に提供しています。プロの投資家が使うような情報を無料で入手できるため、銘柄分析の質を大きく向上させることができます。moomoo証券の機能や、実際に使っているユーザーの評判についてさらに詳しく知りたい方は、こちらの記事「【2026年最新】moomoo証券の評判・口コミを徹底解説！口座開設前に知るべきメリット・デメリットを完全網羅」で徹底解説していますので、ぜひ合わせてご覧ください。
まとめ：今日から始めるPBR1倍割れ銘柄の発掘
今回は、2026年3月現在、株式市場で大きな注目を集めている「PBR1倍割れ」の日本株をテーマに、その背景から具体的なスクリーニング手順、そして有望株を見極めるための分析方法までを解説しました。
本記事のポイントを改めてまとめます。
- PBR1倍割れは、株価が企業の資産価値から見て割安な水準にあることを示す。
- 東証の要請もあり、PBR改善に向けた企業の取り組みが活発化しており、株価の見直しが期待できる。
- スクリーニング機能を活用し、「PBR」だけでなく「ROE」や「自己資本比率」など複数の指標を組み合わせることで、質の良い割安株を効率的に探せる。
- スクリーニング後は、事業内容や将来性、株主還元策などを定性的に分析することが、最終的な投資判断に不可欠。
バリュー株投資は、市場の熱狂に流されず、企業の本質的な価値に着目する投資手法です。すぐに結果が出るとは限りませんが、長期的な視点に立てば、堅実な資産形成につながる可能性を秘めています。
今回ご紹介したmoomoo証券のような高機能なツールを使えば、これまで機関投資家の独壇場だったような詳細な分析も、個人投資家が無料で行える時代になりました。まずは第一歩として、実際にスクリーナーを操作し、あなただけの「お宝株」候補リストを作成してみてはいかがでしょうか。行動を起こすことで、見えてくる世界がきっと変わるはずです。